Золотой фиксинг — у всего есть цена

Золотой фиксинг — у всего есть цена фото

Только стервятник, старый гриф стервятник
Знает, в мире что почем.
Вновь, вновь золото манит нас!
Вновь, вновь золото, как всегда, обманет нас!
слова из песни «Старый гриф-стервятник», текст Л. Дербенева,
кинофильм «Золото Маккены», США, 1969


16.06.2017

Знаменитому колумбийскому наркобарону, а также политику (!) Пабло Эмилио Эскобару (1949-93) приписывают авторство ставшей культовой фразы: «У всего на свете есть цена, и самое важное — это умение правильно ее определить».

Коварный и жестокий глава Медельинского кокаинового картеля вполне мог так сказать, когда спасаясь от преследования и пытаясь обогреть детей высоко в горах, он сжег $1,964 млн наличных (Lenta.ru). Почти на два миллиона долларовых банкнот.

На протяжении тысяч лет, мало какая материальная субстанция вызывала столько вопросов о своей стоимости, как солнечный металл.

Золото

Немного истории



Золото всегда было объектом купли-продажи, а также выполняло функцию денег и/или их золотого содержания. Последнее было возведено в абсолют понятием золотого стандарта.

Впервые, для изготовления монет, желтый металл был применен за две тысячи лет до рождества Христова в древнем Египте и Ассирии (*).

Выкуп Атауальпы

Интересный эквивалент для золота был зафиксирован в 1533 году. Плененный вероломными (и, нельзя им в этом отказать) дерзкими испанцами-конкистадорами под предводительством Франсиско Писарро, правитель инков Атауальпа предложил в качестве собственного выкупа предметы из золота.
Много золота.
Общее количество — такое, чтобы наполнить им помещение (получившее название «комнаты выкупа») на высоту поднятой руки. Размеры комнаты — 6,7 на 5,17 м (почти 35 кв. м!), высота — 2,45 м. Общая масса свезенного золота составила около шести тонн. Еще одно помещение по соседству, дважды заполнили серебром (*).

Золотой фиксинг — у всего есть цена фото
Атауальпа (*)


Вот такой обмен. 6 тонн желтого металла = жизнь «Короля» инков. Это без учета серебра. Правда, спастись от казни испанцев ему таки не удалось.

Сэр Исаак Ньютон

Серьезная «предфиксинговая» летопись золота началась на рубеже XVII и XVIII веков, в Англии, надолго ставшей главным центром ценообразования металла.

Свою руку (и голову) приложил к этому знаменитый ученый, отец классической физики, сэр Исаак Ньютон, Isaac Newton.

В 1696 году, канцлер Казначейства (министр финансов) граф Монтегю рекомендует королю назначить Ньютона хранителем Монетного двора. Король не против, Исаак дает согласие и переезжает из Кембриджа в Лондон. Деятельность Ньютона по чеканке монет была столь успешной, что в 1699 его повышают до Мастера Монетного двора, Master of the Royal Mint.

Через несколько лет сэр Исаак Ньютон формально уходит с финансовой госслужбы, но время от времени работает независимым консультантом в различных правительственных структурах.

Золотой фиксинг — у всего есть цена фото
Исаак Ньютон (1642/43-1727)
портрет Готфрида Кнеллера


Интеллектуальной вершиной Ньютона-финансиста стала работа «Наблюдения относительно ценности золота и серебра», 1714 г. Через три года Исаак делает первый золотой фиксинг — стоимость одной тройской унции (31,10 грамма) желтого металла была установлена на уровне 4,75 фунтов стерлингов. Это была, воистину, жесткая фиксация — цена продержалась 200 (!) лет (**).

Золотой фиксинг в XX веке



Международная финансово-экономическая ситуация, сложившаяся после окончания Первой мировой войны, потребовала пересмотра подходов по установлению цены на основной драгметалл.

Дата, время и место время первого золотого фиксинга (Gold Fixing, fix, GF) прошлого века известны абсолютно точно.

Лондон, пятница 12 сентября 1919 года, 11 часов утра по Гринвичу.
Офис банка N M Rothschild & Sons Limited, по адресу New Court, St. Swithin’s Lane - центральное здание банка Ротшильдов в Объединенном Королевстве с 1811 г. Сейчас там базируется Risk Based Investment Solutions Ltd (RBIS), современная инвесткомпания Ротшидьдов.

Участники фиксинга — представители пяти уважаемых финансовых структур:
- «Натан М. Ротшильд и сыновья», N M Rothschild & Sons;
- «Пиксли и Абель», Pixley & Abell;
- «Сэмюэл Монтегю и компания», Samuel Montagu & Co;
- «Мокатта и Голдсмит», Mocatta & Goldsmid;
- «Шарпс Уилкинс», Sharps Wilkins.

Все пятеро — операторы международного рынка золота с многолетним и даже многовековым стажем. Например, основатель «Мокатта» - Моисей Мокатта переехал в Лондон из Амстердама еще в 1671 г. (**). Все — британцы.

Цена золота на фиксинге от 12.09.1919 составила 4 фунта 18 шиллингов и 9 пенсов за одну тройскую унцию. Плюс, всего, 4% к котировке Исаака Ньютона.

Золотой фиксинг — у всего есть цена фото

Старый, добрый лондонский фиксинг ХХ века изобиловал милыми деталями, окрашенными английским шармом. Что-то сохранилось и по сей день, остальное кануло в прошлое.

Время проведения — 10.30 по Гринвичу, утренний фиксинг (AM fix) и 15.00, вечерний (PM fix).

Жесткие требования к качеству слитков неизменны с 1754 г.
Они сформулированы в Good Delivery List, «Списке хорошей доставки»:
- Проба — от 995 частей чистого золота на 1000 частей слитка. Чистый металл — золото пробы «четыре девятки» - 999,9.
- Вес слитка от 350 до 430 тройских унций. Стандарт — 400 тр.у.
- Поставка осуществляется только с аффинажных предприятий, входящих в специальный список из 49 заводов.

Gold Fixing проводились в небольшом зале третьего этажа банка Ротшильдов в Лондоне. Участников строго пять. Только в 2014 году на очень непродолжительное время их стало четверо. В комнате — прямоугольные столы и кресла. На стенах — портреты клиентов Ротшильдов - монархов европейских стран XVIII-XIX веков.

На столах аскетичные аксессуары — чистые бланки, блокноты, обычные телефонные аппараты, калькуляторы (не компьютеры!) и, самое важное — маленькие британские флажки. Табло или лента с котировками, десятки экранов с графиками и толпы мечущихся трейдеров отсутствуют начисто. Это вам не биржа.

В 10.30 или 15.00 председательствующий (обычно от Ротшильдов) озвучивает стартовую цену металла. Члены пятерки «садятся на телефоны» и созваниваются с официальными дилерами, те - уже с клиентами. Постепенно, на основе баланса спроса и предложения формируется итоговый фиксинг. Разница между объемами покупки и продажи не должна быть больше пятидесяти слитков по 400 тройских унций.

Когда участник торгов согласен с котировкой, он опрокидывает флажок. Когда падает последний, пятый флажок, председатель произносит короткое: «The Fix».

Цена золота выведена. Она немедленно передается в крупнейшие финансовые центры мира.

В офисе банка Ротшильдов можно наблюдать такую картинку. Служащий с бумажкой, на которой выведен новый курс, спускается на первый этаж, вынимает из бронзовой рамки на стойке вчерашний/утренний листок и заменяет его на принесенный.

Стандартное время проведения золотого фиксинга — 30-40 минут. На вечерней сессии 19 октября 1987 года торговаться пришлось целых 160 минут. Это рекорд. Разница во времени между Нью-Йорком и Лондоном пять часов и утренние (10-11 часов) события на Нью-Йоркской фондовой бирже в тот «черный понедельник» не могли не напрячь джентльменов в зале третьего этажа банка «Натан М. Ротшильд и сыновья».

Золотой фиксинг в XXI веке



Проходили годы и десятилетия... Наступило новое столетие.

Перемены на New Court пришли с двух сторон.

Участники.
В 2004 году из пятерки выходят Ротшильды. Она полностью переформатируется. Теперь в комнате с портретами королей заседают Barclays Capital. Scotia-Mocatta, Deutsche Bank, HSBC и Société Générale.

Современные биржевые технологии.
Куда от них деться? Уклонились в XX веке с калькуляторами и флажками, но в XXI-ом это стало невозможным.

Начало было положено еще в 1987 году, когда Банк Англии создает Ассоциацию Лондонского рынка драгметаллов (LBMA). Осенью 2014 г. появились сообщения о том, что фиксинг переходит в ее ведение.

Золотой фиксинг — у всего есть цена фото

20 марта 2015 года стало днем окончательного прекращения классического London Gold Fix и началом определения стоимости золота по процедуре LBMA Gold Price. Для торгов разработана специальная платформа ICE Benchmark Administration (IBA). Как легко заметить из начальной трехбуквенной аббревиатуры она встроена в глобальную клиринго-биржевую систему IntercontinentalExchange (ICE). ICE стала широко известной, поглотив легендарную Нью-Йоркскую фондовую биржу. LBMA владеет интеллектуальными правами на LBMA Gold Price.

Время аукционных торгов прежнее 10.30 и 15.00 по Лондону.

Существенно изменился состав участников, Теперь 13 (*). Поменялся, если можно так выразиться, их разрез глаз. Существенную роль стали играть китайские банки. Это и не удивительно. Они — крупнейшие держатели физического золота. В планах «поднебесных» банкиров — создание собственного фиксинга с расчетами в юанях на Шанхайской бирже.

Кроме Китая представлена континентальная Европа, Северная Америка даже ЮАР.

В «чертову» дюжину входят (*):
Bank of China, Bank of Communications, China Construction Bank и американская ветка транснационального банка с большой гонконгской биографией HSBC Bank USA, National Association.
Китайско-южноафриканский финансовый холдинг ICBC Standard Bank.
Британцы - Standard Chartered, французы - Societe Generale, швейцарские гномы — UBS.
Американцы, помимо HSBC Bank USA, представлены «акулами» инвестиционного бизнеса - Goldman Sachs, JP Morgan и Morgan Stanley.
Замыкают национальную разбивку канадцы - The Toronto Dominion Bank и The Bank of Nova Scotia — Scotia Mocatta.

Вот оно единственное оставшееся «золотое имя» из XVII-XX веков — Мокатта!


Интересно о финансах

Примечания:
(*) - информация и изображения из Википедии
(**) - информация с официального сайта Ассоциации Лондонского рынка драгметаллов, LBMA
Поделитесь с друзьями
Назад
Вперед
Закрыть