Lehman Brothers. «Чаще всего тонут хорошие пловцы» (Т. Фуллер)

Lehman Brothers. «Чаще всего тонут хорошие пловцы» (Т. Фуллер) фото

Ипотечный кризис 2007 года в Америке



Летом 2007 года в Америке разразился ипотечный кризис, переросший в 2007-08 гг. в мировой финансово-экономический. Центральной «Американской трагедией» в банковском секторе стало крушение инвестиционного банка Lehman Brothers. Для того, чтобы пересчитать банкротства такого масштаба в крупнейшей экономике планеты будет достаточно пальцев одной руки.

Начало



Основателем Lehman Brothers стал немецкий эмигрант по имени Генрих Леман, приплывший в Америку в 1844 году из Баварии. Первым бизнесом Генриха (будущего Генри) был совсем не банковский. Торговля хлопком. Вот сфера интересов молодого бизнесмена. Вскоре, в Монтгомери, столице штата Алабама, Леман открывает магазин по сбыту хлопка. Дела идут настолько неплохо, что Генри смог пригласить и оплатить переезд своим братьям из Германии.

В 1850 г. возникает семейное предприятие (еще не банк) Lehman Brothers. Пять лет спустя Генри Леман скончался от желтой лихорадки и руководство фирмой переходит к младшим братьям Эммануилу и Майеру. Из обычной торговой организации они сделали мощную финансовую структуру с широким спектром инвестиционно-банковских услуг. Дело отцов подхватили дети и внуки. Довольно долго Lehman Brothers управлялся и/или контролировался исключительно кланом Леманов.

Фишкой бизнеса банка в начале ХХ века стала организация первичной подписки на акции (андеррайтинг) ряда малоизвестных тогда, но очень успешных в дальнейшем, американских компаний. В их числе, розничные торговые сети Macy's, Sears и Woolworth, изготовитель автомобильных шин Goodrich.

Lehman Brothers любил и умел рисковать. Он привлекал инвестиции в сомнительные, на первый взгляд, проекты. Но в будущем, они давали максимальную отдачу на вложенный капитал. Банк редко ошибался и никогда не ошибался фатально. Подтверждением тому стал тот факт, что он без существенных потерь прошел «Черный октябрь» 1929 г. и Великую депрессию.

К XXI веку Lehman Brothers стал одним из крупнейших инвестбанков США, легендой и гордостью Уолл-стрит.



Крах



Закончился 2006 год. Последний удачный и спокойный год для Lehman. Банк на подъеме. Активы свыше полутриллиона долларов, объем продаж $47 млрд, прибыль около $1 млрд. Членами «большой и дружной семьи» Lehman Brothers были 26 тысяч сотрудников по всему миру.



В распоряжении инвестбанкиров — прекрасные финансовые инструменты. Долговые ипотечные ценные бумаги — сложные облигации, выплаты по которым обеспечены денежными потоками по пулам ипотечных кредитов. Залог по таким займам — американская недвижимость. Что может быть надежнее? Для особо недоверчивых рынок приберег другой «бриллиант» - страховку от невыплат по ипотечной бумаге, так называемый кредитно-дефолтный своп.

Казалось бы, риск нулевой, прибыль огромна, рынок разрастается в геометрической прогрессии...

Первые признаки обвала американской ипотеки оформились еще в феврале 2007 г. Но их разглядели только самые дальновидные игроки. Летом грянула буря. Не помогло ничто. Даже замечательная недвижимость Соединенных Штатов. На продажу были выставлены целые городские районы и кварталы. Уютные сельские домики и виллы у океана. Все хотели продать. Покупатели исчезли. Ипотечные бумаги из высоколиквидных и надежных превратились в мусор.

В августе Lehman Brothers провел первые увольнения, 1200 человек из «ипотечных» подразделений. Руководство банка лихорадочно ищет деньги для рекапитализации и вступает в тяжелые переговоры о продаже, частичной продаже или слиянии с корейцами, Bank of America и британским Barclays. Безрезультатно. Минфин США умывает руки.

Вечером 14 сентября, в воскресенье, топ-менеджмент делает последнюю попытку. Член Правления Lehman Brothers Джон Уокер IV приходился дальним родственником Президента США Дж. Буша младшего. Он подымает трубку, набирает Белый Дом, представляется и просит пригласить к телефону Президента. Секретарь в Овальном кабинете отвечает, что Дж. Буш не может подойти к аппарату...


15 сентября в 02.00 Lehman Brothers объявляет о банкротстве.






15.09.2008 г. Штаб-квартира Lehman Brothers после объявления о банкротстве

Так оборвалась бизнес-история длиной более, чем 150 лет. История, начавшаяся с торговли хлопком в южной Алабаме.
















Поделитесь с друзьями
Назад
Вперед
Закрыть